28 octobre 2020

Volkswagen en négociations finales pour conclure un accord de fusion et d’acquisition dans le secteur des véhicules électriques en Chine : Rapport

Volkswagen AG est en pourparlers finaux pour conclure ses plus gros contrats d’investissement avec des entreprises chinoises de véhicules électriques (VE), selon deux sources, alors que le constructeur automobile allemand accélère son entrée sur le plus grand marché mondial de voitures plus respectueuses de l’environnement.

L’entreprise est sur le point d’acheter 50 % de Anhui Jianghuai Automobile Group Holding, la société mère de JAC Motors, partenaire de EV, pour au moins 3,5 milliards de yuans (491 millions de dollars), a déclaré la population sous réserve de l’anonymat car l’affaire est privée.

Elle devrait également devenir le plus grand actionnaire du fabricant de batteries pour VE Guoxuan High-tech Co Ltd, a déclaré la population, ajoutant que les deux accords pourraient être annoncés dès vendredi.

Volkswagen a refusé de commenter ces accords, dont les détails sont présentés ici pour la première fois. JAC et Guoxuan ont refusé de commenter.

Ces accords montrent que Volkswagen tient à conserver son statut de plus grand constructeur automobile étranger en Chine, alors même que les mesures gouvernementales de lutte contre les virus déciment les ventes, face à des rivaux envahissants tels que Tesla Inc, qui est devenu l’année dernière le premier constructeur automobile étranger à posséder entièrement une usine automobile.

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À la fin de l’année dernière, lorsque 25 millions de véhicules ont été vendus en Chine – et juste avant que le coronavirus ne soit signalé pour la première fois en décembre – le gouvernement s’est fixé comme objectif que 25 % des ventes annuelles de véhicules en 2025 soient constituées de véhicules à énergie nouvelle.

Ces accords feraient de Volkswagen le dernier constructeur automobile étranger à augmenter sa participation en Chine depuis que le gouvernement a commencé à assouplir les règles de propriété en 2018, l’allemand BMW AG s’empressant de prendre le contrôle de sa principale entreprise locale.

La cible de Volkswagen, Anhui Jianghuai, basée dans la ville orientale de Hefei, appartient entièrement à l’État. Son principal actif est sa participation de 25,23 % dans JAC, anciennement Anhui Jianghuai Automobile Group Corp Ltd, dont la valeur marchande s’élève à 1,84 milliard de dollars.

Le bureau provincial d’Anhui de la Commission de surveillance et d’administration des actifs de l’État a refusé de commenter.

Après avoir conclu l’accord, Volkswagen prévoit d’investir du capital frais dans son entreprise 50/50 avec JAC et de renforcer ses capacités grâce à sa plateforme modulaire MEB, une architecture permettant la production efficace de divers modèles de VE, a déclaré l’une des personnes.

Les actions JAC ont fait un bond de 10 % maximum mercredi, pour atteindre leur plus haut niveau depuis la mi-avril de l’année dernière.

La société JAC, cotée à Shanghai, a déclaré la semaine dernière que sa société mère prévoyait de faire appel à un investisseur stratégique, ce qui n’entraînera pas de changement dans son contrôle.

L’achat par Volkswagen d’une participation dans la société Guoxuan, également basée à Hefei et cotée à Shenzhen, marquerait sa première participation directe dans un fabricant de batteries chinois.

Elle prévoit d’acheter environ 27 % de Guoxuan, principalement par le biais d’un placement privé d’actions à prix réduit, ainsi qu’à l’actionnaire principal Zhuhai Guoxuan Trading Ltd, qui en détient 18 %, et au fondateur Li Zhen, qui en détient 12 %, a déclaré l’une des personnes. Son fils Li Chen, qui détient également 2,5 % des parts, a montré des documents déposés à la bourse ce mois-ci.


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Sur la base de la capitalisation boursière de Guoxuan, qui est de 4,3 milliards de dollars, une participation de 27 % vaut 1,16 milliard de dollars.

Zhuhai Guoxuan et Li Zhen n’ont pas pu être contactés immédiatement pour un commentaire.

Guoxuan a suspendu la négociation de ses actions depuis le 20 mai et a déclaré mardi que Zhuhai Guoxuan et Li Zhen vendraient une partie de leurs avoirs à un investisseur stratégique non identifié. Elle a déclaré qu’elle allait également émettre des actions à l’investisseur par le biais d’une offre privée.

Les accords n’ont pas encore été finalisés et la taille des investissements pourrait changer au fur et à mesure que les négociations se poursuivent, ont indiqué les personnes interrogées.

Volkswagen a également des entreprises avec les sociétés d’État China FAW Group Corp Ltd et SAIC Motor Corp Ltd. Elle vise à vendre 1,5 million de véhicules à énergie nouvelle par an en Chine d’ici 2025.

“Volkswagen recherche constamment des moyens de renforcer et d’approfondir nos relations avec les partenaires locaux”, a déclaré Volkswagen à Reuters. “À cet égard, nous allons explorer les options possibles avec toutes les parties prenantes pour assurer le succès à long terme”.