9 août 2020

La Bank of America a réalisé plus de la moitié de ses bénéfices au deuxième trimestre alors que de lourdes pertes sur prêts sont à prévoir

La Bank of America Corp a vu ses bénéfices diminuer de plus de moitié au deuxième trimestre, car elle a mis de côté 5 milliards de dollars pour couvrir d’éventuelles pertes sur prêts, tout en prévenant qu’elle aurait du mal tant que les taux d’intérêt resteraient bas.

Le prêteur basé à Charlotte, en Caroline du Nord, est particulièrement vulnérable aux fluctuations des taux en raison de la composition de son bilan et au moins un analyste s’est inquiété de ses revenus d’intérêts nets, en baisse de 11 %.

Les actions de la banque ont chuté d’environ 4 % en réaction aux résultats.

“Lorsque les taux d’intérêt à long terme et à court terme sont à leur plus bas niveau historique, comme c’est le cas aujourd’hui.

Cet écart est plus faible, et nous gagnons moins d’argent”, a déclaré le directeur financier Paul Donofrio.

La chute des recettes et des bénéfices a été globalement conforme à celle des autres pairs de Main Street qui ont souffert de la nécessité de se préparer à une profonde récession, tout en profitant de la poussée des échanges sur les marchés financiers depuis février.

“Les bons résultats des marchés financiers ont permis de contrebalancer les effets du Covid-19 sur nos activités dans le domaine de la consommation”, a déclaré Brian Moynihan, directeur général.

La banque a alloué un montant en dollars beaucoup plus faible pour les réserves ce trimestre que certains de ses pairs en début de semaine, en partie parce qu’elle avait mis de côté plus de fonds au cours du trimestre précédent.

Ses charges de provision n’ont augmenté que de 7 % au deuxième trimestre, contre une hausse de 26 % chez JPMorgan Chase & Co, de 12 % chez Citigroup Inc et de 138 % chez Wells Fargo.

Elle a également fait état d’une baisse de 9 % de ses revenus avant provisions, ce qui souligne la pression exercée sur son modèle d’entreprise par le contexte des taux d’intérêt, même si elle n’a pas dû se préparer à d’éventuelles pertes sur prêts. M. Donofrio a toutefois ajouté que la banque voyait les premiers signes d’un “optimisme prudent” dans l’économie, les demandes de prêts montrant des signes de vie.

Faiblesse de l’affichage

Le bénéfice net applicable aux actionnaires ordinaires a chuté à 3,28 milliards de dollars, soit 37 cents par action, pour le trimestre se terminant fin juin, dépassant les attentes des analystes qui s’attendaient à 26 cents par action.

La hausse des revenus hors intérêts, principalement sur les marchés mondiaux et dans l’unité bancaire, a fait la différence, mais a été compensée par la baisse des revenus nets d’intérêts (NII) et des provisions pour pertes sur prêts, a déclaré l’analyste de l’UBS Saul Martinez.

Le NII, une mesure clé de ce que les banques peuvent tirer de leurs activités de prêt, a été mis sous pression par la pandémie alors que la Réserve fédérale américaine a réduit les taux d’intérêt à des niveaux proches de zéro.

Le revenu net de l’unité des marchés mondiaux de la banque a augmenté de 81 % pour atteindre 1,9 milliard de dollars, mais les gains de revenus de 50 % pour les titres à revenu fixe, les devises et les matières premières (FICC) et de 7 % pour le négoce d’actions n’ont pas égalé ceux de certains de ses rivaux.

Le revenu global, net de frais d’intérêt, a diminué de 3 % pour atteindre 22,3 milliards de dollars, tandis que le revenu net des services bancaires aux consommateurs a chuté à 71 millions de dollars, contre 3,29 milliards de dollars l’année précédente, et celui de la gestion mondiale de patrimoine et d’investissement de plus de 40 %.

Le pair de Wall Street, Morgan Stanley, a affiché jeudi une hausse des bénéfices meilleure que prévu, grâce à de fortes hausses des échanges.