6 août 2020

Europe’s Just Eat Takeaway achète Grubhub pour 7,3 milliards de dollars, tous stocks confondus

L’entreprise européenne Just Eat Takeaway.com NV a déclaré mercredi qu’elle avait accepté d’acheter son homologue américain Grubhub Inc. dans le cadre d’une transaction portant sur l’ensemble des actions qui, si elle est conclue, créera la plus grande entreprise de livraison de denrées alimentaires en dehors de la Chine.

L’accord créerait “une société articulée autour de quatre des plus grands pools de bénéfices au monde dans le domaine de la livraison de denrées alimentaires : les États-Unis, le Royaume-Uni, les Pays-Bas et l’Allemagne”, ont déclaré les entreprises dans une déclaration commune.

Pour Grubhub, l’accord offre une échappatoire aux problèmes d’antitrust qui ont entaché ses discussions avec la division Uber Eats de la société de covoiturage Uber Technologies Inc.

Uber a approché Grubhub, basé à Chicago, en mai dernier pour une transaction d’actions qui s’est effondrée cette semaine. Dans une déclaration, Uber a déclaré que l’industrie de la livraison de nourriture a besoin de consolidation, mais “cela ne signifie pas que nous sommes intéressés à faire n’importe quelle affaire, à n’importe quel prix, avec n’importe quel acteur”.

Les reportages des médias sur l’offre d’Uber ont incité Just Eat Takeaway à présenter sa propre offre, a déclaré Matt Maloney, PDG de Grubhub, à Reuters lors d’une interview téléphonique.

Just Eat vient seulement d’acquérir Takeaway, en janvier, pour 7,8 milliards de dollars.

M. Maloney connaît le directeur général milliardaire de Just Eat Takeaway, Jitse Groen, depuis 2007, et les deux sociétés ont des modèles similaires basés sur le fait d’être un marché où les clients peuvent trouver des restaurants et passer commande, a déclaré M. Maloney.

La firme européenne a présenté une offre “à un prix qui a rendu la décision très facile”, a déclaré M. Maloney. L’accord offre également à Grubhub “une force et une flexibilité financières”.

Le cours de l’action de Grubhub a augmenté de près de 6 % sur le marché secondaire et les actions de Just Eat Takeaway ont clôturé en baisse de plus de 13 % à Amsterdam après que les sociétés ont révélé qu’elles étaient en pourparlers en fin d’après-midi.

Les experts affirment que la consolidation est attendue depuis longtemps dans le secteur de la livraison des restaurants aux États-Unis, où la demande est en forte hausse, d’autant plus que de nombreuses personnes restent à la maison pour lutter contre la propagation du nouveau coronavirus.

Just Eat Takeaway a déclaré qu’il s’attendait à conclure l’opération au premier trimestre 2021, sous réserve de l’approbation des actionnaires et des autorités réglementaires.

Chris Sagers, qui enseigne au Cleveland-Marshall College of Law de l’Ohio, a déclaré qu’un accord entre Grubhub et Just Eat Takeaway devrait obtenir facilement l’approbation des autorités antitrust américaines.

Le siège social de la nouvelle société sera à Amsterdam.

Les entreprises ont déclaré dans une présentation que Just Eat Takeaway avait des revenus de 1,5 milliard d’euros (1,7 milliard de dollars) en 2019, contre 1,2 milliard d’euros pour Grubhub.

Dans une mise à jour commerciale, les entreprises ont déclaré que la croissance des commandes a augmenté de 41 % sur leurs principaux marchés en avril et mai, l’épidémie de coronavirus ayant entraîné une hausse de l’utilisation des services alimentaires en ligne.

Groen a fondé Takeaway en 2000 alors qu’il était encore étudiant et a supervisé sa croissance grâce à une série d’acquisitions, dont une transaction en 2018 pour racheter les activités allemandes de son rival Delivery Hero.

Groen détient une participation de 10,29% dans Just Eat Takeaway avant l’accord avec Grubhub.