Dans Unicredit more fees d’Andrea Orcel, l’Europe de l’Est et la fintech. En vue de Mediobanca – Business Insider Italie

Que va faire Unicredit de Andrea Orcel, le nouveau PDG qui prendra ses fonctions le 15 avril ? Nous restons dans le domaine des hypothèses en attendant le plan que le nouveau PDG préparera après sa prise de fonction, mais pour l’instant nous pouvons essayer de tracer quelques lignes directrices générales. Partons des dernières données de bilan pour faire la lumière sur le sujet. Une fois de plus, c’était la CEE, la division Europe centrale et orientale de l’institution de la Piazza Gae Aulenti, pour sauver les comptes d’Unicreditla seule banque systémique mondiale de la péninsule. Bien sûr, la “septième cavalerie” n’a pas suffi à rapporter un bénéfice au groupe comme cela s’est parfois produit dans le passé, mais sans les performances de l’Europe de l’Est, la situation serait moins satisfaisante pour les actionnaires et les parties prenantes.

Le dernier bilan d’Unicredit signé par le PDG sortant, le Français Jean Pierre Mustier, auteur à son installation de la maxi augmentation de capital de 13 milliards d’euros, et en attendant l’arrivée d’Andrea Orcel d’Ubs, se clôt sur une perte nette de 2,78 milliards après des ajustements de prêts liés à la pandémie de 5 milliards et d’autres dépréciations diverses. Un résultat rouge supérieur aux 2,3 milliards estimés par les analystes. En résumé, les dernières données font état d’une perte de 2,78 milliards de dollars épargnés une fois de plus par l’Europe centrale et orientale. Rappelons à cet égard que le frère d’Orcel, Richard, est actuellement PDG du groupe Vtb, la deuxième banque russe.

La baisse des revenus

Ce qui est inquiétant – un problème qui concernera cependant toutes les banques commerciales déchargées de fées (avec peu de parts d’affaires dans les assurances, la gestion de patrimoine et M&A) – c’est le -9% de revenus dans l’année contre des coûts qui sont réduits de 1,2% (malgré une réduction substantielle des employés, surtout en Italie : en 2020 un employé sur 20 est rentré chez lui dans le Belpaese). Plus en détail en 2020 les revenus du géant du crédit de Piazza Gae Aulenti ont diminué de 9% par rapport à l’année précédente, à 17,1 milliards, avec une baisse de tous les postes de revenus, notamment une baisse des revenus nets d’intérêts (-6,3%), des commissions (-5,2%) et du courtage (-15,4%).

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En revanche, les coûts semblent plus serrés, tandis que les marges diminuent et pourraient le rester pendant un certain temps encore. La situation des fonds propres est très solide, au-delà des limites exigées par les autorités de surveillance, mais certaines inquiétudes sont à relever. les conséquences de la politique de cession d’actifs à marche forcée menée par Jean Pierre Mustier ces dernières années. et la réduction des parts d’activité dans les marchés émergents (Pekao en Pologne, Yapi Kredi en Turquie) avec des marges élevées, des choix qui ont renforcé les actifs mais qui semblent maintenant créer une baisse physiologique des revenus. Sans oublier les ventes de Pioneer dans la gestion d’actifs et les actions dans Mediobanca et Fineco.

Les hypothèses du tableau

Selon ce que rapporte Andrea Greco Affaires et finances de la Repubblica, il semble possible que Orcel présente un plan basé sur l’augmentation du nombre d’agences, les acquisitions et les partenariats dans la gestion d’actifs et la bancassurance.. L’hypothèse serait d’évaluer le contrat de vente des polices d’Allianz qui arrive à échéance, à comparer à une éventuelle proposition de Generali. Nous verrons bien. Selon Il Sole 24 Ore du 16 mars au lieu de le premier carrefour d’Andrea Orcel serait l’hypothèse d’un retour d’Unicredit dans Mediobanca deux ans après la vente des actions. Toujours selon le journal de Confindustria il y aurait des banques d’affaires travaillant sur une opération qui peut créer 3 milliards de valeur où Piazzetta Cuccia serait alternative à l’hypothèse d’agrégation avec BPM tandis que le dossier MPS serait la dot décisive du Trésor.

Ce que fera alors Orcel est encore en chantier mais ce qui est certain c’est qu’Orcel pourrait préférer la voie de la fusion et de l’accord car c’est sa figure. La biographie nous aide à comprendre comment pourrait évoluer le successeur de Jean Pierre Mustier.

La carrière de banquier

Romain, 57 ans, Orcel est surtout connu comme un “deal maker” pour avoir mené de nombreuses opérations de M&A dans le secteur bancaire, dont celle de entre Unicredito et Credito Italiano pour 20 milliards qui a donné naissance à Unicredit. Après 20 ans chez Merrill Lynch, Orcel a dirigé la banque d’investissement chez Ubs jusqu’en 2018. Il était alors censé passer à la banque espagnole Santander, mais un changement d’avis au sein du conseil d’administration de cette même banque a révoqué la transition et l’affaire est désormais entre les mains des avocats.

En 2007, alors qu’il travaillait pour Merrill Lynch, M. Orcel a organisé la vente, pour 9 milliards d’euros, de Banca Antonveneta à Banca Monte dei Paschi di Siena pour Banco Santander. L’accord est une des raisons qui a mis Mps en grande difficulté.. Il a été l’artisan de la naissance de la Bbva, le deuxième groupe espagnol. Passé de la banque d’investissement américaine Goldman Sachs à Merrill Lynch, il a travaillé sur le dossier du néerlandais Abn Amro, avec la participation du belge Fortis, de l’espagnol Banco Santander et de la Royal Bank of Scotland.

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En 2012 il passe dans le groupe bancaire suisse UBS pendant la période où le ceo était Sergio Ermotti, ancien top manager d’Unicredit d’Alessandro Profumo aujourd’hui à la tête du groupe de défense Leonardo. Une longue expérience dans des institutions de première importance qui lui ont valu des noms comme le “Ronaldo de la banque d’investissement”.

Ce qui est certain, c’est que …le nouveau PDG a le soutien de plusieurs fondations, dont Leonardo Del Vecchio…Il est considéré comme un banquier ayant une grande expérience internationale. Orcel devra reprendre les rênes d’une institution qui doit être remise sur les rails d’un point de vue commercial pour augmenter les revenus. À cet égard, l’expérience d’Orcel dans la construction de Bbva, la deuxième plus grande banque espagnole, est éclairante. Un récent rapport de Socgen a souligné l’accélération de la numérisation qu’Orcel pourrait apporter et qui est ” considérée comme cruciale dans le développement d’une banque “. En ce sens, le cas de la Bbva, dont le banquier était l’architecte, est “le modèle” de référence.
Pas seulement. Une récente embauche à la Piazza Gae Aulenti de Marco Bressan venant de la Bbva est plus qu’un indice. Une note d’Unicredit indique : ” Auparavant, Marco Bressan était chief data scientist chez Bbva, où il a supervisé la création d’une filiale axée sur l’analyse des données pour gérer la transformation de Bbva axée sur les données “. Il est reconnu pour avoir aidé la Bbva dans son processus de changement, jouant un rôle important pour lequel il a reçu le “Digital Masters Award for Excellence in Transformational Use of Data”. Aussi, “son travail sur la transformation basée sur les données a été largement étudié comme une référence dans le secteur”.. Une seule piste pourrait donc conduire à une augmentation de l’utilisation de la fintech dans toutes les articulations bancaires.

La deuxième piste mène à l’Est. Unicredit, grâce à son puissant réseau de banques situées en Allemagne, en Autriche et en Europe centrale et orientale, est la seule banque italienne d’importance systémique mondiale (G-Sii), comme vient de le confirmer le 4 décembre le gouverneur, Ignazio Visco, de la Banque d’Italie. Ce patrimoine ne demande qu’à être mis en valeur. Il est toutefois possible qu’Orcel fasse la distinction entre une stratégie organique (augmentation des frais, renforcement des banques situées dans les PECO, poussée vers les fintechs, etc.) et une stratégie liée à une éventuelle M&A ; deux volets bien distincts qui devront converger dans l’objectif d’augmenter la rentabilité.