Budget 2021 : les politiques clés pour l’immobilier | Lexology – Lexology

Dans le budget 2021, le gouvernement a cherché à remédier à ce que le Chancelier a appelé les dommages ” aigus ” causés à l’économie britannique par la pandémie de Covid-19. L’annonce de M. Sunak a canalisé une forte rhétorique de reprise face à “l’un des plus grands chocs économiques que le pays ait jamais connu”, reconnaissant les 700 000 emplois perdus depuis mars 2020, la contraction de 10 % de l’économie britannique et le plus grand niveau d’emprunt en dehors de la guerre (355 milliards de livres).

En réponse à ces défis, le Chancelier a annoncé un plan en trois parties pour “protéger les emplois et les moyens de subsistance des Britanniques”, mais a également tenu à préciser que “ce budget protège les entreprises” :

  1. un processus de soutien continu tout au long de la pandémie ;
  2. une méthodologie pour redresser les finances publiques ; et
  3. une intention de construire l’économie future du pays.

Le ton de l’annonce était prudemment optimiste, avec des nouvelles bienvenues selon lesquelles l’OBR anticipe maintenant une “reprise plus rapide et plus soutenue” avec une croissance de l’économie de 4% cette année et un retour aux niveaux d’avant la pandémie vers le milieu de 2022. Cependant, l’avertissement est resté que la réparation des dommages économiques à long terme causés par la pandémie s’étendrait bien au-delà de ce budget – l’OBR prédit que dans 5 ans, l’économie britannique sera 3 % plus petite qu’elle ne l’aurait été autrement.

Politiques clés

L’aperçu suivant se concentre principalement sur les secteurs de l’immobilier et de la construction, bien qu’il contienne également des commentaires généraux sur toutes les mesures.

SDLT

Le congé de droit de timbre (droit nul payable sur le prix d’achat jusqu’à 500 000 £) qui est en place depuis le 8 juillet 2020 a été prolongé jusqu’au 30 juin 2021 afin de donner aux acheteurs plus de temps pour conclure des transactions et d’éviter des milliers de ventes avortées. Le gouvernement mettra en œuvre une transition progressive pour revenir à la bande de taux zéro habituelle pour la SDLT. Du 1er juillet 2021 à la fin du mois de septembre 2021, la tranche à taux zéro s’appliquera aux transactions d’un montant maximal de 250 000 £, pour revenir à un seuil de 125 000 £ à partir du 1er octobre 2021.

Il s’agira d’un revirement bienvenu par rapport à la précédente résistance du gouvernement à une extension en décembre 2020, lorsque le Trésor a déclaré que “l’exonération de la SDLT a été conçue comme un allégement temporaire pour stimuler l’activité du marché et soutenir les emplois qui dépendent du marché immobilier. Le gouvernement ne prévoit pas de prolonger cet allégement temporaire. ” Le changement semble avoir résulté de la pression des groupes de pression et des recommandations de la Law Society. Nick Whitten, responsable de la recherche sur l’habitat au Royaume-Uni chez JLL, a déclaré que “l’extension apportera un soulagement bienvenu à ces acheteurs et ouvrira la porte à d’autres acheteurs” mais a noté qu'”il faut maintenant mettre en place une signalisation claire pour s’assurer que le bord de la falaise n’est pas simplement repoussé plus loin”.

Programme de garantie des prêts

M. Sunak a reconnu que même avec les vacances actuelles de la SDLT, il reste “un obstacle important à l’accession à la propriété”. Afin de transformer “la génération du loyer en génération de l’achat”, un nouveau programme de garantie de prêt soutenu par le gouvernement doit être lancé pour les premiers acheteurs (une nouvelle itération de Help-to-Buy).

La nouvelle garantie hypothécaire aidera les primo-accédants disposant d’un dépôt de 5 %. À partir d’avril 2021, un certain nombre des plus grands prêteurs britanniques, dont Lloyds, Barclays, HSBC et Santander, offriront des prêts hypothécaires à 95 % pour des propriétés valant jusqu’à 600 000 £, qui seront soutenus par le gouvernement.

Les promoteurs et les constructeurs de maisons devraient à leur tour bénéficier de ces nouvelles propositions, car leur réservoir d’acheteurs potentiels sera élargi sans qu’il soit nécessaire de modifier les structures de prix.

Taux d’imposition des entreprises

La période actuelle d’exonération des taux d’imposition des entreprises pour le commerce de détail, l’hôtellerie et les loisirs, qui devait expirer le 31 mars 2021, sera prolongée jusqu’à la fin juin 2021. Pour la période suivante de 9 mois, les taux d’imposition des entreprises continueront à être réduits, avec seulement deux tiers des taux complets payables et plafonnés à 2 millions de livres pour certaines entreprises.

Ce sera un soulagement bienvenu pour les industries qui ont subi d’énormes pertes à cause de la pandémie. Un projet commun étude réalisée par des chercheurs des universités de Newcastle et de Cambridge a révélé que “sur la période mars-août 2020, les restrictions COVID-19 ont représenté une perte de 20 milliards de livres sterling en termes de ventes dans les magasins non alimentaires, et une perte de 25 milliards de livres sterling en termes de chiffre d’affaires pour les services de restauration.”

Cependant, il y a des inquiétudes quant aux effets qui seront ressentis une fois que l’allégement aura expiré. Melanie Leech, directrice générale de la Fédération britannique de l’immobilier, a averti que “lorsque l’allègement temporaire prendra fin, le gouvernement doit être prêt à mettre en place un nouveau régime qui protège au mieux le système à mesure que notre économie continue d’évoluer”.

TVA

Les allègements de TVA pour l’industrie du tourisme et de l’hôtellerie seront également prolongés. Environ 150 000 entreprises de ces secteurs ont besoin d’aide et, afin d’aider à la trésorerie et de protéger les emplois, le taux réduit de TVA de 5 % sera prolongé jusqu’au 30 septembre 2021. Là encore, une fois l’allègement supprimé, un processus de réduction progressive sera appliqué, avec un taux de TVA provisoire de 12,5 % pendant une période de six mois, pour revenir au taux normal de 20 % en avril 2022.

Pour aider davantage l’industrie hôtelière, le Trésor semble avoir répondu aux groupes de pression (en particulier le secteur des pubs) en annulant l’augmentation prévue des droits sur l’alcool. Le résultat est un gel des droits sur l’alcool pour deux années consécutives.

Subventions et financement de redémarrage

Une nouvelle “subvention de redémarrage” sera mise à disposition à partir d’avril 2021 pour aider les entreprises à rouvrir leurs portes (ceci est conforme à la feuille de route pour sortir du verrouillage qui permettra à certaines entreprises de rouvrir à partir du 12 avril 2021).

Puisque les entreprises non essentielles seront autorisées à rouvrir en premier dans le cadre de la stratégie du gouvernement, ces entreprises recevront une subvention de 6 000 £ par local. L’hôtellerie et les loisirs (y compris les soins personnels et les salles de sport) seront autorisés à rouvrir à une date ultérieure et seront donc soumis à une période de restriction plus longue. En conséquence, ces entreprises recevront jusqu’à 18 000 £. Selon M. Sunak, cela représente 5 milliards de livres de nouvelles subventions et un soutien total direct en espèces aux entreprises de 25 milliards de livres.

Helen Dickinson, directrice générale du British Retail Consortium, a salué les subventions de redémarrage comme une “injection vitale de fonds… pour aider les détaillants “non essentiels” à améliorer les mesures de sécurité, à constituer des stocks et à se préparer à la réouverture”, mais elle a averti que “le Chancelier n’a donné aucune clarté sur les règles de l’UE en matière d’aides d’État et que si celles-ci continuent à s’appliquer aux subventions pour les entreprises fermées, de nombreuses grandes entreprises, qui emploient des centaines de milliers de personnes, en seront privées”.

Un fonds de 700 millions de livres sera également mis à disposition pour “soutenir les arts, la culture et le sport”, mais les détails de l’allocation et de l’éligibilité des fonds n’ont pas été fournis dans l’annonce. Un fonds de 150 millions de livres sera également mis à disposition pour aider les communautés à devenir propriétaires de pubs et de théâtres, non seulement pour mettre “le pouvoir entre les mains des populations locales”, mais aussi pour permettre de sauver des entreprises en difficulté.

Programme de prêts à la relance

Le Trésor a reconnu qu’en plus des subventions et des réductions de taux, certaines entreprises auront également besoin de prêts, étant donné que les précédents programmes de prêts du gouvernement arrivent à leur terme (c’est-à-dire le programme de “prêts de relance”). Pour répondre à ce besoin, le Chancelier a annoncé le lancement d’un nouveau “plan de prêts de reprise” qui sera disponible pour les entreprises de toute taille qui peuvent demander un prêt jusqu’à la fin de l’année. Ces prêts seront garantis par l’État à hauteur de 80 %.

Super déduction

L’annonce d’une nouvelle super déduction pour les entreprises fait partie de la stratégie de “reprise par l’investissement” sur laquelle le Chancelier s’est concentré dans ce budget.

Au cours des deux prochaines années, les entreprises pourront réduire leur facture fiscale lorsqu’elles investiront. La réduction ne sera pas proportionnelle, ni même “intégrale”, mais sera de 130 %. En pratique, si l’on reprend l’exemple du Chancelier, une entreprise de construction qui achète 10 millions de livres d’équipement pourra réduire son impôt de 13 millions de livres. Le Trésor prévoit que cette super-déduction stimulera les investissements des entreprises de 10 %, ce qui hissera le Royaume-Uni au premier rang des pays de l’OCDE. Comme l’a tweeté Mark Farmer (Cast Consultancy et champion du gouvernement britannique de la MMC) : “Bonne nouvelle pour les entreprises de construction qui souhaitent investir dans leur avenir en se modernisant”.

Impôt sur les sociétés

Le Trésor a annoncé, sans surprise, qu’il était “nécessaire de demander aux entreprises de contribuer à la relance” afin de consolider les fonds publics. En 2023, le taux de l’impôt sur les sociétés payé sur les bénéfices des entreprises passera à 25 %. Toutefois, il existe un certain nombre de “protections” destinées à atténuer le choc.

  1. Le taux plus élevé n’entrera pas en vigueur avant avril 2023, bien après le moment où l’économie britannique devrait avoir repris.
  2. Il ne sera appliqué qu’aux entreprises bénéfices Ainsi, toute entreprise en difficulté, qui, par sa nature même, ne génère pas de bénéfices, ne sera pas affectée.
  3. Les PME dont les bénéfices ne dépassent pas 50 000 £ bénéficieront d’un “taux de petits bénéfices” qui sera maintenu au taux actuel de l’impôt sur les sociétés de 19 %. On estime ainsi que 1,4 million d’entreprises ne seront pas touchées par la hausse de l’impôt.
  4. Un effet d’atténuation sera appliqué aux bénéfices supérieurs à 50 000 £, ce qui devrait permettre aux seules entreprises dont les bénéfices dépassent 750 000 £ d’être imposées au taux plein de 25 %. Sur cette base, le Trésor a estimé que seulement 10 % des entreprises paieront le taux supérieur intégral. En guise d’édulcorant, le traitement fiscal des pertes sera modifié pour permettre aux entreprises de “reporter” des pertes d’un montant maximal de 2 millions de livres sterling sur une période maximale de trois ans, ce qui se traduira par un avantage global en termes de flux de trésorerie.

Une augmentation de l’impôt générant des recettes a été préférée aux suggestions selon lesquelles la réduction de l’impôt sur les sociétés encouragerait les investissements étrangers – l’avantage hypothétique d’une relance de l’investissement étant contrebalancé par un revenu assuré pour le Trésor.

Cependant, l’argument de l’investissement intérieur n’a pas été négligé – bien que le niveau révisé soit supérieur au taux moyen d’imposition des sociétés de 21,9 % parmi les pays européens de l’OCDE, il restera inférieur aux taux d’imposition des sociétés des pays du G7 tels que l’Allemagne (29,9 %), la France (31 %) et l’Italie (27,8 %). Cela semble refléter les intentions politiques de l’administration du président Biden, qui a indiqué qu’une augmentation de l’impôt sur les sociétés aux États-Unis (jusqu’à 28 % peut-être) est envisagée.

Freeports

Le Chancelier a annoncé que les ports francs étaient une politique à l’échelle du Royaume-Uni et a présenté des plans pour huit nouveaux ports francs à travers le Royaume-Uni : East Midlands Airport, Felixstowe, Liverpool, Humber, Plymouth, Thames, Solent et Teesside. Ces zones économiques spéciales permettront de faire des affaires plus facilement et à moindre coût (grâce à des droits de douane moins élevés et à des tarifs avantageux) et sont basées sur un concept de port franc bien établi qui fonctionne au niveau international. Les ports francs simplifieront la planification pour permettre aux entreprises de s’installer et offriront des allégements fiscaux pour encourager la construction et les investissements privés.

Durabilité et énergies renouvelables

Beaucoup s’attendaient à un budget ” vert “, étant donné l’engagement du Premier ministre envers le plan environnemental en dix points et les différents thèmes énoncés dans le Livre blanc sur l’énergie. Bien que l’accent ait été mis sur les emplois et l’industrie immédiatement menacés par les effets de la pandémie, le budget comprenait un certain nombre de propositions vertes, notamment :

  • la création d’une nouvelle banque d’infrastructure britannique (située à Leeds) pour investir environ 22 milliards de livres dans des projets publics et privés et pour financer la “révolution industrielle verte”.
  • financement de nouvelles éoliennes offshore – recherche de nouvelles infrastructures portuaires, à Teesside et Humberside, pour les projets d’éoliennes offshore ;
  • émission d’emprunts verts pour financer les investissements dans les infrastructures &amp ; création d’emplois verts ; et
  • le lancement d’un nouveau produit d’épargne qui donnera aux gens la possibilité d’investir dans des produits verts (c’est-à-dire une obligation d’épargne verte).

Un certain nombre d’organisations ont salué ces annonces, par exemple, le directeur général de Renewable UK, Hugh McNeal, a déclaré que “le gouvernement apporte son soutien sans réserve au type d’approche stratégique visant à garantir l’investissement dans la chaîne d’approvisionnement que l’industrie a préconisé au cours de notre travail intensif avec les ministres pour assurer la reprise économique verte dont ce pays a besoin”. Cependant, des voix s’élèvent pour demander au gouvernement d’aller plus loin – Nick Molho, directeur exécutif de l’Aldersgate Group, a noté “un certain nombre d’opportunités manquées importantes dans des domaines clés tels que le logement et le transport, qui doivent être saisies dans la prochaine stratégie nette zéro du gouvernement, qui doit fournir une feuille de route inter-économie pour atteindre notre objectif net zéro d’ici 2050”.

Régime d’ancienneté

M. Sunak a réaffirmé que la protection de l’emploi restait sa “priorité absolue” et a confirmé que le plan de réduction des effectifs, qui devait prendre fin en avril 2021, serait prolongé jusqu’à la fin septembre 2021. Les employés recevront toujours 80 % de leur salaire pour les heures non travaillées jusqu’à la fin du programme. Le gouvernement prendra en charge les coûts jusqu’en juillet 2021, date à partir de laquelle, au fur et à mesure de la réouverture des entreprises, celles-ci devront contribuer à hauteur de 10 % au financement des indemnités d’absence, puis de 20 % en août et septembre.

Cette prolongation, dont on prévoyait qu’elle ne s’appliquerait qu’aux secteurs les plus touchés par les restrictions légales (tels que l’hôtellerie et les loisirs), s’appliquera à tous les secteurs et s’étendra “bien au-delà de la fin de la feuille de route afin d’accommoder même la vision la plus prudente.” Cette prolongation donnera aux employeurs un délai supplémentaire pour faire revenir leurs employés et adapter leurs effectifs à des schémas de travail plus “normaux” après la levée des restrictions de santé publique.

On espère que la prolongation des congés continuera à aider les entreprises à survivre et à éviter les CVA et les procédures administratives, ce qui permettra en fin de compte de garder les locaux commerciaux ouverts, les baux opérationnels et les propriétaires avec des revenus (bien que dans certains cas sur une base différée ou de concession).

Aide à la croissance

Un programme d'”aide à la croissance” sera lancé à l’échelle du Royaume-Uni pour aider les petites entreprises à accéder à une formation en gestion. Les écoles de commerce du Royaume-Uni proposeront un nouveau programme de gestion à cette fin et le gouvernement couvrira 90 % des coûts.

Un programme d'”aide à la croissance numérique” aidera également les petites entreprises à développer des compétences numériques, ce qui est particulièrement pertinent depuis que de nombreuses entreprises sont passées au numérique. Le développement numérique aidera les PME à gagner du temps et de l’argent en adoptant des logiciels d’amélioration de la productivité qui transformeront leur façon de travailler. Publication sectorielle Magazine du bâtiment a indiqué que le soutien numérique aux petites entreprises est “important pour la construction, où la majorité de la chaîne d’approvisionnement est constituée de PME”.

Les deux programmes commencent à l’automne et les inscriptions sont ouvertes aujourd’hui. Le Trésor s’attend à ce que plus de 100 000 petites entreprises puissent en bénéficier.

Méthodes modernes de construction

En plus de recevoir un coup de pouce par le biais de la super déduction, le gouvernement a également signalé son soutien aux méthodes modernes de construction (MMC) en annonçant la création d’un groupe de travail MMC. Doté d’un financement de démarrage de 10 millions de livres sterling, le groupe de travail soutiendra la livraison de logements construits à l’aide de MMC au Royaume-Uni et travaillera avec les autorités locales et les autorités combinées des mairies, notamment l’autorité combinée du Midland de l’Ouest et la région urbaine de Liverpool (qui auraient des plans ambitieux pour exploiter les MMC). Conformément aux plans de “nivellement par le haut” du gouvernement, la task force sera basée à Wolverhampton.

Apprentissages

Le soutien du gouvernement aux apprentis se poursuit avec une prolongation de l’incitation à l’embauche d’apprentis en Angleterre jusqu’au 30 septembre 2021 et une augmentation des paiements aux organisations qui embauchent un apprenti de 1 500 £ (ou 2 000 £ pour les apprentis âgés de 24 ans ou moins) à 3 000 £. Un financement de 7 millions de livres sera également accordé à un nouveau programme d’apprentissage “flexi job” en Angleterre, qui permettra aux apprentis de travailler pour un certain nombre d’employeurs dans un même secteur. Il faut espérer que cela mettra un terme à la baisse du nombre d’apprentis dans le secteur de la construction Ces deux dernières années, cette baisse a permis de remédier à la pénurie de compétences et de main-d’œuvre dans le secteur de la construction, qui a été exacerbée par le Brexit et les changements de politique d’immigration.

Impôt sur le revenu des personnes physiques

Les promesses fiscales faites dans le manifeste conservateur en ce qui concerne le revenu national, l’impôt sur le revenu et la TVA restent inchangées dans le budget. Le Chancelier a annoncé que les seuils de l’impôt sur le revenu des personnes physiques passeraient à 12 570 £ l’année prochaine (le seuil du taux supérieur passant à 50 270 £), mais que ces seuils seraient ensuite gelés jusqu’en 2026. Comme l’a expliqué le Chancelier, cette mesure n’entraînera pas une diminution du salaire net, mais elle permettra au Trésor public d’augmenter ses recettes puisque, dans les années à venir, davantage de personnes paieront un taux d’imposition plus élevé sur une partie de leurs revenus.

Le Chancelier a déclaré que ce budget n’était “pas le moment de fixer des règles fiscales détaillées” et qu’il préférait plutôt définir, à un niveau élevé, comment le gouvernement propose de parvenir à des “finances publiques durables” comme suit :

  • Il est juste d’aider les personnes et les entreprises en temps de crise, mais en temps normal, l’État ne devrait pas emprunter pour payer les dépenses publiques.
  • A moyen terme, nous ne pouvons pas laisser la dette continuer à augmenter et nous devons faire attention à l’accessibilité financière car il “serait irresponsable de laisser les emprunts et la dette futurs augmenter sans contrôle”.
  • Il est judicieux de profiter de la faiblesse des taux d’intérêt pour investir dans des projets d’investissement afin de stimuler la croissance future. Les dégâts causés par le coronavirus… ont créé d’énormes défis pour les finances publiques” et “les taux d’intérêt et d’inflation ne pourront pas rester bas éternellement”.

Le budget a été plus limité et plus ciblé que certains ne l’avaient prévu, avec un certain nombre d’exceptions notables aux annonces du Chancelier. Parmi celles-ci, citons les suivantes.

  • La spéculation selon laquelle la taxe d’habitation et la SDLT seraient supprimées et remplacées par une nouvelle taxe foncière calculée sur une proportion de la valeur d’un bien immobilier (selon la rumeur, 0,48 %) n’a pas été prise en compte dans cette annonce. Cette omission sera la bienvenue pour les propriétaires qui auront payé un droit de timbre supplémentaire sur leurs achats et pour ceux qui ont vécu dans des propriétés pendant de longues périodes en bénéficiant d’une augmentation significative de la valeur au fil du temps.
  • On pensait que le gouvernement profiterait du budget pour donner des indications supplémentaires aux locataires quant au financement des coûts importants résultant du scandale des bardages. Cependant, l’annonce faite par M. Jenrick le 10 février 2021 concernant le financement supplémentaire de 3,5 milliards de livres sterling pour l’enlèvement des bardages semble avoir annulé cela. Les locataires seront probablement déçus car il reste un certain nombre de coûts importants découlant du scandale des bardages qui ne sont pas couverts par ce financement.
  • Le résultat de l’examen des taux d’imposition des entreprises, initialement annoncé en mars 2020, sera reporté à l’automne 2021. Toutefois, un rapport intermédiaire, comprenant un résumé des réponses à un appel à contribution, sera publié le 23 mars 2021. Il a été signalé que le manque de clarté concernant les taux d’imposition des entreprises contribue aux difficultés rencontrées par les administrateurs pour présenter des dossiers visant à maintenir les magasins ouverts et à “sauver” les chaînes de magasins qui ont succombé à une procédure administrative.
  • La révision des taux d’imposition des entreprises comprend des propositions pour une taxe sur les ventes en ligne qui vise à combler le fossé entre l’application des taux aux ventes en ligne et les ventes “traditionnelles” réalisées par le biais de magasins en briques et mortier. De plus amples informations à ce sujet sont attendues plus tard dans l’année.
  • Les commentaires aux Etats-Unis suggérant que l’administration Biden pourrait cibler les “géants de la technologie”, on a pensé que le budget pourrait inclure une annonce sur la “taxation des services numériques”, qui s’inscrit dans la même veine et reviendrait essentiellement à prélever une taxe sur les entreprises technologiques. Il s’agit d’une taxe différente de la taxe sur les ventes en ligne mentionnée plus haut, mais qui touche à certains des mêmes débats sur la génération de revenus en ligne et physiques.

Dans l’ensemble, il semble que le Trésor se concentre sur les mesures d’urgence, certaines décisions clés étant reportées au budget de novembre 2021.