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Un gamin de Crypto avait un appartement à 23 000 $ par mois. Puis les Fédéraux sont venus

(Bloomberg) — Stefan Qin n’avait que 19 ans lorsqu’il a affirmé détenir le secret du commerce des devises cryptographiques. Fort de sa confiance en lui, Qin, un prodige autoproclamé des mathématiques australiennes, a abandonné ses études en 2016 pour créer un fonds spéculatif à New York qu’il a appelé Virgil Capital. Il a dit à des clients potentiels qu’il avait développé un algorithme appelé Tenjin pour surveiller les échanges de devises cryptographiques dans le monde entier afin de saisir les fluctuations de prix. Un peu plus d’un an après son lancement, il s’est vanté que le fonds avait rapporté 500 %, une affirmation qui a produit une vague d’argent frais de la part des investisseurs. Il est devenu si riche en argent liquide que Qin a signé un bail en septembre 2019 pour un appartement à 23 000 dollars par mois au 50 West, un immeuble de 64 étages en copropriété de luxe dans le quartier financier avec une vue imprenable sur le sud de Manhattan ainsi qu’une piscine, un sauna, un hammam, un jacuzzi et un simulateur de golf.En réalité, selon les procureurs fédéraux, l’opération était un mensonge, essentiellement une combine à la Ponzi qui a volé environ 90 millions de dollars à plus de 100 investisseurs pour aider à payer le style de vie somptueux de Qin et ses investissements personnels dans des paris à haut risque tels que l’offre initiale de pièces de monnaie. À un moment donné, face aux demandes de ses clients pour leur argent, il a blâmé diversement la “mauvaise gestion de la trésorerie” et les “usuriers en Chine” pour ses problèmes. La semaine dernière, Qin, qui a aujourd’hui 24 ans et qui exprime des remords, a plaidé coupable devant le tribunal fédéral de Manhattan pour un seul chef d’accusation de fraude en matière de valeurs mobilières : “Je savais que ce que je faisais était mal et illégal”, a-t-il déclaré au juge américain Valerie E. Caproni, qui pourrait le condamner à plus de 15 ans de prison. “Je regrette profondément mes actes et je passerai le reste de ma vie à expier ce que j’ai fait. Je suis profondément désolé pour le tort que mon comportement égoïste a causé à mes investisseurs qui avaient confiance en moi, en mes employés et en ma famille”. Des investisseurs avides L’affaire fait écho à des fraudes cryptocriminelles similaires, comme celle de BitConnect, qui promettaient aux gens des rendements à deux ou trois chiffres et coûtaient des milliards aux investisseurs. Les combines à la Ponzi de ce type montrent comment des investisseurs désireux d’obtenir des liquidités sur un marché en effervescence peuvent facilement être trompés par des promesses de rendements élevés. La bourse canadienne QuadrigaCX s’est effondrée en 2019 suite à une fraude, causant au moins 125 millions de dollars de pertes pour 76 000 investisseurs. Alors que la surveillance réglementaire du secteur des monnaies cryptographiques se resserre, le secteur est jonché de participants inexpérimentés. Un certain nombre des quelque 800 fonds de cryptologie dans le monde sont gérés par des personnes n’ayant aucune connaissance de Wall Street ou de la finance, y compris certains étudiants et diplômés récents qui ont lancé des fonds il y a quelques années. Le chemin de Qin a commencé à l’université également. C’est un as des maths qui avait prévu de devenir physicien, a-t-il déclaré à un site web, DigFin, dans un profil publié en décembre, juste une semaine avant que les régulateurs ne se ferment sur lui. Sur sa page LinkedIn, il se décrit comme un “quant ayant un intérêt profond et une bonne compréhension de la technologie des chaînes de blocs”. En 2016, il a été accepté dans un programme pour les entrepreneurs à fort potentiel à l’université de Nouvelle-Galles du Sud à Sydney avec une proposition d’utiliser la technologie des chaînes de blocs pour accélérer les transactions de change. Il a également fréquenté les écoles Minerva, un collège essentiellement en ligne basé à San Francisco, d’août 2016 à décembre 2017, a confirmé l’école. Crypto BugIl a obtenu le crypto bug après un stage dans une entreprise en Chine, a-t-il déclaré à DigFin. Sa tâche consistait à construire une plateforme entre deux sites, l’un en Chine et l’autre aux États-Unis, pour permettre à l’entreprise d’arbitrer les cryptocurrences. Convaincu d’être tombé sur une entreprise, Qin s’est installé à New York pour fonder Virgil Capital. Sa stratégie, dit-il aux investisseurs, consistera à exploiter la tendance des cryptocurrences à se négocier à des prix différents sur diverses bourses. Contrairement aux autres fonds spéculatifs, il a déclaré à DigFin que Virgil ne facturerait pas de frais de gestion, mais uniquement des frais basés sur les performances de l’entreprise. “Nous n’essayons jamais de faire de l’argent facile”, a déclaré M. Qin, ajoutant que Virgil avait pris un départ rapide en revendiquant un rendement de 500 % en 2017, ce qui a attiré davantage d’investisseurs désireux de participer. Ses actifs ont reçu un coup de pouce supplémentaire après que le Wall Street Journal ait fait son profil dans un article de février 2018 qui vantait ses compétences en matière d’arbitrage de la cryptoconnaissance. Virgil “a connu une croissance substantielle avec l’afflux de nouveaux investisseurs”, selon les procureurs. Actifs manquantsLes premières fissures sont apparues l’été dernier. Certains investisseurs étaient “de plus en plus mécontents” des actifs manquants et des transferts incomplets, a déclaré l’ancienne responsable des relations avec les investisseurs, Melissa Fox Murphy, dans une déclaration au tribunal. (Elle a quitté la société en décembre.) Les plaintes se sont multipliées : “Nous sommes maintenant en milieu de décembre et mon million de dollars n’est pas visible”, a écrit un investisseur dont le nom a été masqué dans les documents du tribunal. “C’est une honte de voir la façon dont vous traitez l’un de vos premiers et plus gros investisseurs”. Au même moment, neuf investisseurs disposant de 3,5 millions de dollars ont demandé le rachat de parts du fonds phare de la firme, le Virgil Sigma Fund LP, selon les procureurs. Mais il n’y avait pas d’argent à transférer. Qin avait vidé le Sigma Fund de ses actifs. Au lieu de se négocier sur 39 bourses dans le monde entier, comme il l’avait prétendu, Qin a dépensé l’argent des investisseurs pour des dépenses personnelles et pour investir dans d’autres investissements à haut risque non divulgués, y compris des offres initiales de pièces de monnaie, ont déclaré les procureurs, alors Qin a essayé de gagner du temps. Il a convaincu les investisseurs de transférer leurs intérêts dans son fonds VQR Multistrategy Fund, un autre fonds de cryptocrédit qu’il a lancé en février 2020 et qui utilisait diverses stratégies de négociation – tout en conservant des actifs. “Loan Sharks “Il a également cherché à retirer 1,7 million de dollars du fonds VQR, mais cela a éveillé les soupçons du négociant en chef, Antonio Hallak. Dans un appel téléphonique enregistré par Hallak en décembre, Qin a déclaré qu’il avait besoin de l’argent pour rembourser les “usuriers en Chine” auxquels il avait emprunté pour démarrer son entreprise, selon les documents déposés au tribunal dans le cadre d’un procès intenté par la Securities and Exchange Commission. Il a déclaré que les usuriers “pourraient faire n’importe quoi pour recouvrer la dette” et qu’il avait un “problème de liquidité” qui l’empêchait de les rembourser : “J’ai juste eu une si mauvaise gestion de la trésorerie pour être honnête avec vous”, a déclaré Qin à Hallak. “Je n’ai pas d’argent en ce moment, mec. C’est tellement triste…” Quand le trader a refusé le retrait, Qin a tenté de reprendre les rênes des comptes de VQR. Mais la SEC était déjà impliquée. Elle a obtenu des échanges de devises cryptographiques pour mettre en attente les actifs restants de VQR et, une semaine plus tard, a porté plainte. Récupération des actifs A la fin, Qin avait drainé pratiquement tout l’argent qui se trouvait dans le Sigma Fund. Un administrateur judiciaire nommé par le tribunal qui supervise le fonds cherche à récupérer les actifs pour les investisseurs, a déclaré Nicholas Biase, un porte-parole du procureur de Manhattan Audrey Strauss. Environ 24 millions de dollars d’actifs du fonds VQR ont été gelés et devraient être disponibles pour être dispersés, a-t-il déclaré. Stefan He Qin a drainé la quasi-totalité des actifs du fonds cryptocurrentiel de 90 millions de dollars qu’il possédait, volant l’argent des investisseurs, le dépensant pour des indulgences et des investissements personnels spéculatifs, et mentant aux investisseurs sur les performances du fonds et sur ce qu’il avait fait de leur argent”, a déclaré Strauss dans un communiqué. En Corée du Sud, lorsqu’il a appris l’existence de l’enquête, Qin a accepté de retourner aux États-Unis, ont déclaré les procureurs. Il s’est rendu aux autorités le 4 février, a plaidé coupable le même jour devant le tribunal de Caproni, et a été libéré contre une caution de 50 000 dollars en attendant sa condamnation, prévue pour le 20 mai. Alors que la peine maximale prévue par la loi est de 20 ans de prison, dans le cadre d’un accord de plaidoyer, les procureurs ont convenu qu’il devrait passer de 151 à 188 mois derrière les barreaux en vertu des directives fédérales de détermination de la peine et d’une amende pouvant aller jusqu’à 350 000 $. Ce sort est loin de la carrière que ses parents avaient imaginé pour lui – un physicien, avait-il dit à DigFin. “Ils n’étaient pas très contents quand je leur ai dit que j’avais quitté l’université pour faire ce truc de crypto. Qui sait, peut-être qu’un jour je terminerai mon diplôme. L’affaire est U.S. v Qin, 21-cr-75, U.S. District Court, Southern District of New York (Manhattan)(Mises à jour avec commentaires du procureur et légende de l’affaire)Pour plus d’articles comme celui-ci, veuillez nous rendre visite à bloomberg.comS’abonner maintenant pour rester en tête de la source d’information commerciale la plus fiable.©2021 Bloomberg L.P.